“我們一直渴求能獲得與科研實(shí)力相匹配的融資額度。”泰斗微電子科技有限公司從事北斗衛星導航芯片設計、研發(fā)及應用,為北斗導航系統生產(chǎn)的“北斗芯”應用于眾多國家基礎行業(yè)。但在公司副總經(jīng)理李勇看來(lái),他們未能在金融機構那里找到與科研實(shí)力相匹配的位置。“我們處在一個(gè)風(fēng)險高、資金密集、人才密集的行業(yè),研發(fā)投入大、資金流轉周期長(cháng),對資金的渴求非常迫切。”李勇說(shuō),2018年以前,想找銀行貸款非常難。
這是大多數“專(zhuān)精特新”制造業(yè)企業(yè)都會(huì )面臨的融資困境。在制造業(yè)換擋升級的過(guò)程中,“專(zhuān)精特新”企業(yè)掌握核心技術(shù)、前沿技術(shù),在制造業(yè)發(fā)展中擔負著(zhù)補短板、填空白的任務(wù),而且能夠及時(shí)對接和適應新技術(shù)及其應用,進(jìn)而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化升級。但與此同時(shí),企業(yè)往往存在抵押物不足的問(wèn)題,甚至還在蹣跚起步處于虧損中,在傳統銀行授信模式下很難獲得與發(fā)展相匹配的授信。如何讓“專(zhuān)精特新”企業(yè)變“知產(chǎn)”為“資產(chǎn)”,化“專(zhuān)利”為發(fā)展“紅利”?
01
坐擁“知產(chǎn)”富礦
“專(zhuān)精特新”遭遇融資難
在佛山高明,為了攻下核心技術(shù),匯百盛激光從2004年開(kāi)始專(zhuān)注研發(fā)激光設備,“現在我們的產(chǎn)品可以替代傳統沖床,實(shí)現‘豆腐雕花’般切割鋼板,不僅可以服務(wù)企業(yè)工業(yè)4.0轉型,還遠銷(xiāo)海外。”公司總經(jīng)理梁建冬說(shuō)。
時(shí)間倒回至2018年,剛剛將公司遷至佛山并重新注冊市場(chǎng)主體的梁建冬很快就在融資上犯了難。“那時(shí)候,銀行要看3年的營(yíng)業(yè)流水,沒(méi)有一家銀行會(huì )給一家剛剛注冊的企業(yè)貸款。”在他看來(lái),公司最大的財富是多年研發(fā)積累下來(lái)的專(zhuān)利和知識產(chǎn)權,而非固定資產(chǎn)。
以匯百盛為代表的企業(yè)掌握著(zhù)工業(yè)升級的命脈。但與此同時(shí),企業(yè)固定資產(chǎn)占比低、科技研發(fā)投入重,前期研發(fā)投入大、產(chǎn)出回報時(shí)間長(cháng),需要不斷投入資金。國家專(zhuān)利、知識產(chǎn)權是企業(yè)最大的財富。但這些財富往往難以變現。
銀行業(yè)顯然已經(jīng)意識到供需的矛盾。建行廣東省分行公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理鮑杰漢則直言:“過(guò)去,科創(chuàng )企業(yè)的輕資產(chǎn)現狀與銀行傳統授信的重資產(chǎn)抵押模式不匹配。”面對考驗,銀行的信貸思路亟需轉變,建立適應高新科技企業(yè)的全新授信體系。
但記者調研發(fā)現,對銀行來(lái)說(shuō),企業(yè)的專(zhuān)利或核心技術(shù)價(jià)值如何評估、“知產(chǎn)”如何流轉交易、如何控制知識產(chǎn)權質(zhì)押的風(fēng)險,都是擺在眼前的現實(shí)問(wèn)題。
“我們能不能探索出一條道路,擺脫過(guò)去對強抵押的依賴(lài),讓企業(yè)哪怕沒(méi)有‘磚頭’,也能在銀行找到適合的融資途徑?”浙商銀行廣州分行公司銀行部總經(jīng)理助理車(chē)宇軒說(shuō)。
廣東省市場(chǎng)監督管理局(知識產(chǎn)權局)數據顯示,今年前三季度,全省發(fā)明專(zhuān)利授權量8.8萬(wàn)件、PCT國際專(zhuān)利申請量1.7萬(wàn)件、商標注冊量89.6萬(wàn)件,廣東知識產(chǎn)權綜合發(fā)展指數連續9年居全國第一。
如何才能將這些“財富”激活,讓它們獲得發(fā)展所需的資金呢?知識產(chǎn)權質(zhì)押融資被看作是解決方案之一。這一方案通過(guò)以專(zhuān)利權這一無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)評估后作為質(zhì)押物向銀行申請融資,可直接讓專(zhuān)利價(jià)值變現。
為了尋求突破,2014年起,廣東率先在佛山等地開(kāi)展知識產(chǎn)權投融資試點(diǎn),在這個(gè)與傳統抵押貸款截然不同的全新賽道上開(kāi)始探索。
02
三個(gè)難題制約銀行“敢貸會(huì )貸”
廣東實(shí)踐逐一破題
在廣東,“知產(chǎn)”快速轉化為“資產(chǎn)”得益于廣東有關(guān)部門(mén)及金融機構對三個(gè)關(guān)鍵難題的探索突破——知識產(chǎn)權評估難,知識產(chǎn)權交易、流轉難,知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風(fēng)險控制難。
“制約知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的瓶頸就是估值問(wèn)題,它關(guān)系到金融機構敢不敢貸款、貸多少。”中國知識產(chǎn)權發(fā)展聯(lián)盟金融服務(wù)專(zhuān)業(yè)委員會(huì )主任段志強指出第一個(gè)痛點(diǎn)。
調研發(fā)現,部分銀行組建專(zhuān)業(yè)分析團隊,成為突圍路徑之一。一家國有四大行的廣東分行專(zhuān)門(mén)開(kāi)設科技金融部,聘請15名來(lái)自海內外理工科背景的研究人員專(zhuān)職進(jìn)行制造業(yè)行業(yè)研究。“這個(gè)團隊不參與金融業(yè)務(wù),他們的主要工作就是讓一線(xiàn)客戶(hù)經(jīng)理看懂企業(yè)含金量。”該行科技金融業(yè)務(wù)負責人說(shuō)。
部分企業(yè)則選擇借助第三方專(zhuān)業(yè)評估機構的力量讓金融機構看到自身價(jià)值。“評估公司依托我們提供的基礎素材,通過(guò)科學(xué)的評估體系,根據專(zhuān)利保護的范圍、企業(yè)在細分領(lǐng)域的行業(yè)地位、國家對于產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展導向、專(zhuān)利已產(chǎn)生的收入和未來(lái)趨勢等因素,綜合判斷形成了一個(gè)評估價(jià)格,我們認為是比較公允的。”李勇說(shuō),2019年,泰斗微電子憑借著(zhù)評估價(jià)格,從建設銀行獲得3000萬(wàn)元的知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款。
開(kāi)展知識產(chǎn)權融資的第二個(gè)痛點(diǎn)是金融機構如何實(shí)現知識產(chǎn)權交易、流轉。
“企業(yè)的專(zhuān)利公允價(jià)值不容易確定,如果專(zhuān)利不能實(shí)現流轉、變現,出現壞賬以后質(zhì)押在銀行這里的‘知產(chǎn)’就是一張廢紙。”一位長(cháng)年對接高新技術(shù)企業(yè)的銀行支行行長(cháng)表達了行業(yè)的擔憂(yōu)。多位銀行人士同樣指出,流轉問(wèn)題沒(méi)有解決會(huì )打壓銀行開(kāi)展知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的積極性。
對此,段志強呼吁:“全國范圍內亟需建立交易機制、轉換機制的平臺。”事實(shí)上,廣東已經(jīng)在探索建設知識產(chǎn)權運營(yíng)服務(wù)體系。2019年,廣州推出全國首單純專(zhuān)利資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,開(kāi)創(chuàng )科技企業(yè)運用專(zhuān)利許可在資本市場(chǎng)進(jìn)行融資的先河。為了突破知識產(chǎn)權質(zhì)押登記的地域限制,2021年,廣東成為首批開(kāi)展知識產(chǎn)權質(zhì)押登記線(xiàn)上辦理試點(diǎn)省份,目前已實(shí)現20個(gè)地市線(xiàn)上質(zhì)押登記全覆蓋。
今年6月,廣州開(kāi)發(fā)區知識產(chǎn)權金融服務(wù)中心揭牌。近日,該區又上線(xiàn)了知識產(chǎn)權協(xié)同運營(yíng)中心和服務(wù)平臺,成功打造出全國第一條貫穿科技型中小企業(yè)發(fā)展全生命周期的“投資基金—質(zhì)押融資—證券化—上市輔導—海外保險”知識產(chǎn)權金融服務(wù)鏈。
知識產(chǎn)權質(zhì)押融資放量需要解決的第三個(gè)痛點(diǎn)是,相關(guān)業(yè)務(wù)出現風(fēng)險敞口該如何覆蓋。“這是銀行機構關(guān)注的另一核心問(wèn)題。”中信銀行廣州天河智慧城支行副行長(cháng)祝文博說(shuō),政府提供的風(fēng)險補償資金池很大程度緩釋了風(fēng)險,財政資金起到了兜底作用,極大提升了銀行放貸意愿。
針對這個(gè)痛點(diǎn),廣東也在積極尋找解決方法給銀行吃下“定心丸”。2021年初,南海農村商業(yè)銀行發(fā)放給一家佛山照明企業(yè)的知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款出現逾期,導致150萬(wàn)元資金未收回。但佛山市市場(chǎng)監督管理局啟動(dòng)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風(fēng)險補償機制,由省、市、區、鎮四級財政資金共同建立的知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風(fēng)險補償資金池,對該項目給予合作銀行補償金額97.5萬(wàn)元。
“目前,針對知識產(chǎn)權質(zhì)押融資壞賬的賠付比例可以達到七成,通過(guò)財政資金撬動(dòng)融資杠桿,激勵金融機構向輕資產(chǎn)、擁有知識產(chǎn)權的創(chuàng )新型企業(yè)發(fā)放貸款。”佛山市市場(chǎng)監督管理局二級調研員谷辦才告訴記者。
這是廣東完善知識產(chǎn)權質(zhì)押融資扶持政策和風(fēng)險補償機制的生動(dòng)注腳。據省市場(chǎng)監督管理局統計,全省已有20個(gè)地市建立知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風(fēng)險補償基金,風(fēng)險補償基金覆蓋率達95%。政銀合作亦在加快推進(jìn),廣東銀保監局數據顯示,補償資金池總體規模超過(guò)4.3億元,推動(dòng)形成多種風(fēng)險共擔的業(yè)務(wù)模式,推動(dòng)銀行機構敢貸、愿貸。
在各方合力下,廣東知識產(chǎn)權質(zhì)押融資從試點(diǎn)走向普惠,規模增長(cháng)迅速。廣東銀保監局數據顯示,2022年前三季度,其轄內知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款累計投放規模達到110.23億元,同比增長(cháng)66%;截至2022年9月末,知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款余額超160億元,同比增長(cháng)104%。
03
在全新賽道“修煉內功”
政銀合作拓展空間
隨著(zhù)銀行對于科技型制造業(yè)企業(yè)的認知在不斷提高,“專(zhuān)精特新”企業(yè)的融資環(huán)境在不斷改善。
一個(gè)多月前,匯百盛激光佛山總部增資擴產(chǎn)項目順利落地。其中,來(lái)自于農行的1億元授信中就包含知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款,這筆資金為企業(yè)繼續向激光智能裝備和應用產(chǎn)業(yè)高端邁進(jìn)提供了持續、穩定的金融活水。
在農行佛山高明支行副行長(cháng)高平舟看來(lái),這是銀行轉變思維方式的結果:“為了響應國家支持制造業(yè)發(fā)展號召,我們從過(guò)去認‘磚頭’、認土地抵押的傳統模式,逐漸轉向認核心技術(shù)、生產(chǎn)專(zhuān)利的思維。”
這并非個(gè)案,調研發(fā)現除知識產(chǎn)權融資外,廣東銀行機構正運用信用、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、股權質(zhì)押、存單質(zhì)押、應收賬款質(zhì)押、國內保理、擔保公司擔保等多種形式為制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供“彈藥”。李勇也明顯感覺(jué)到金融機構的轉變,“從2019年開(kāi)始,與我們輕資產(chǎn)、重技術(shù)公司匹配的金融產(chǎn)品越來(lái)越多。”
“多年來(lái),廣東知識產(chǎn)權質(zhì)押融資數質(zhì)并舉,科技金融發(fā)展如火如荼、獨樹(shù)一幟。”段志強說(shuō),不過(guò),在制造業(yè)轉型換擋的關(guān)鍵時(shí)期,金融機構若要實(shí)現對科技型制造業(yè)企業(yè)更大力度的支持,還有很長(cháng)的路要走。
記者觀(guān)察到,各家銀行正通過(guò)人才隊伍建設、搭建評價(jià)體系等方式,在科技金融賽道中修煉“內功”。
例如,中行廣東分行設立研究機構,定期制作行業(yè)研究報告;中信銀行廣州分行通過(guò)投資銀行部,為高新技術(shù)企業(yè)開(kāi)辟專(zhuān)屬貸款審批通道,用“評價(jià)卡”機制決定企業(yè)的授信額度。
解決科技型制造業(yè)企業(yè)的融資問(wèn)題,政府有為的手也要發(fā)揮作用。段志強建議,政府要發(fā)揮關(guān)鍵導向作用,通過(guò)搭建公共平臺,沿著(zhù)產(chǎn)業(yè)鏈“打撈”起一批有含金量的“專(zhuān)精特新”企業(yè),讓金融活水實(shí)現更全面的覆蓋。
銀行業(yè)表達了同樣的期望。“我們希望國家層面能建立完善的知識產(chǎn)權評估體系,為銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)提供良好的依據,這樣能讓無(wú)論是國有大行、股份制銀行還是城商行,都能匹配到一定看懂未來(lái)產(chǎn)業(yè)的能力,共同服務(wù)好企業(yè)的融資需求。”車(chē)宇軒說(shuō)。
廣東正沿著(zhù)這一方向轉變。今年4月,廣東省市場(chǎng)監督管理局(知識產(chǎn)權局)與多家銀行簽署知識產(chǎn)權質(zhì)押融資戰略合作協(xié)議,助推全省創(chuàng )新型科技企業(yè)運用知識產(chǎn)權實(shí)現融資。
就在上個(gè)月,《廣東省技術(shù)要素市場(chǎng)化配置改革行動(dòng)方案》出臺,提出將通過(guò)優(yōu)化“互聯(lián)網(wǎng)+”知識產(chǎn)權綜合信息資源公共服務(wù)平臺,布局建設一批區域新興產(chǎn)業(yè)和特色產(chǎn)業(yè)專(zhuān)利信息數據庫;而在交易方面,將依托深圳證券交易所建立連接技術(shù)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的全國性綜合服務(wù)平臺,為科技成果和知識產(chǎn)權交易、轉移轉化提供一站式服務(wù)。
《廣東省知識產(chǎn)權保護和運用“十四五”規劃》提出,廣東將健全知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風(fēng)險管理機制,完善質(zhì)物處置機制,鼓勵銀行擴大知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款規模。同時(shí),探索社會(huì )化資金參與知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風(fēng)險補償基金運作的路徑和模式,實(shí)現基金可持續發(fā)展。到2025年,廣東知識產(chǎn)權質(zhì)押融資登記金額將達2500億元。